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3 楼 新增锂电池业务经营情况良好

来源:未知日期:2018-07-05 浏览:

  秒速赛车官网鹏信评【【 】号 2017】跟踪第 2015 年可转换公司债券 2017 年跟踪信用评级报告

  债券到期时间: 鹏元资信评估有限公司(以下简称 “鹏元”)对江苏澳洋顺昌股份有限公司(以下简

  债券偿还方式: 称“澳洋顺昌”或“公司 ”)及其 2016 年 1 月 22 日发行的可转换公司债券(以下简称 “本

  对未转股债券按年计 期债券”)的 2017 年度跟踪评级结果为: 本期债券信用等级维持为 AA,发行主体长期信

  用等级维持为 AA, 评级展望维持为稳定。 该评级结果是考虑到公司汽车配件金属物流业

  分析师 务发展迅速,盈利能力持续增强 新增锂电池业务经营情况良好,未来有望显著提升公司

  姓名: 收入和盈利水平; 同时我们也关注到,公司 LED 业务毛利率水平明显下滑, 客户集中度

  较高; 公司小贷业务发展空间有限,且需关注该业务产生的坏账风险;公司有息债务规模

  本次评级采用鹏元资信 公司汽车配件金属物流业务发展迅速 盈利能力持续增强 2016 年, 公司继续大

  评级方法,该评级方法 力拓展汽车配件行业客户,相关用材配送规模迅速增长, 带动了公司金属物流业

  已披露于公司官方网 务经营业绩明显提升 公司金属物流业务当年度实现业务收入 亿 较上年

  鹏元资信评估有限公司 增长 5.95%,实现毛利 2.75 亿元,较上年大幅增长 33.84%,业务毛利率则升至

  3 楼 新增锂电池业务经营情况良好, 公司业务多元化发展。 公司通过收购新增锂电池

  电线 年锂电池业务实现业务收入 2.63 亿元, 业务毛利率达 27.52%, 整体经

  网址: 营状况良好。 考虑到三元动力电池发展前景较好, 2017 年锂电池业务全年收入和

  公司 LED 业务毛利率明显下滑,未来需持续关注该业务毛利率状况。 受 LED 芯片

  行业整合因素影响, 2016 年公司 LED 业务毛利率为 17.09%,较上年大幅下降 16.04

  个百分点。预计未来几年, LED 芯片市场价格仍可能出现一定的波动,未来需持续

  公司 LED 业务客户集中度较高,未来需关注客户订单持续性状况。 2016 年, 公司

  LED 业务主要客户木林森股份有限公司所采购的 LED 芯片金额达 2.18 亿元,占公

  司当年度 LED 业务销售总额的比重为 58.28%;公司 LED 业务的客户集中度较高,

  公司小贷业务发展空间有限,且需关注该业务产生的坏账风险。 受资本金规模限制

  及业务风险加大等因素的影响, 公司小贷业务发展空间不大; 2016 年,公司小贷业

  45.28%; 同时,公司当年度发生坏账及贷款损失共计 1,439.38 万元,较上年大幅增

  加 1,205.70 万元,未来仍需持续关注公司小贷业务产生的坏账风险。

  公司有息债务规模大幅增长,且集中到期的有息债务占比较高。 由于外部并购及项

  目投资导致资金需求显著增加, 截至 2016 年末, 公司有息债务规模增至 160,283.22

  万元,较上年末大幅增加 147,917.02 万元,其中短期有息债务规模为 96,697.94 万

  经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]3092 号” 文核准,公司于 2016 年 1 月22 日公开发行了 510 万张可转换公司债券,每张面值 100 元,发行总额 51,000 万元。经深交所“深证上[2016]64 号”文同意,公司 51,000 万元可转换公司债券于 2016 年 2 月 23 日起在深交所挂牌交易,债券简称“顺昌转债”,债券代码“128010”。 本次发行债券在扣除相关发行费用后,募集资金金额为 49,287.90 万元。 本期债券初始转股价格为 9.44 元/股,后经多次调整,截至 2017 年 4 月 6 日,本期债券转股价格已调整至 9.34 元/股。

  本期债券存续期限为 2016 年 1 月 22 日至 2022 年 1 月 21 日 。本期债券第一年到第六年的利率分别为 0.50%、 0.70%、 1.00%、 1.60%、 1.60%、 1.60% 。 本期债券每年的付息日为本期债券发行首日起每满一年的当日, 如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作。

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